Arcelor/Mittal Steel: la bataille commence

Mittal, numéro un mondial de l'acier par les volumes, propose un
peu moins de 18 milliards d'euros (28 milliards de francs environ)
en cash et en actions pour prendre le contrôle d'Arcelor, numéro un
par le chiffre d'affaires.

Un colosse en acier

S'il convainc les actionnaires de sa cible, le groupe basé à
Rotterdam et contrôlé par le milliardaire britannique d'origine
indienne Lakshmi Mittal créera un géant d'une valeur d'environ 40
milliards de dollars, employant 320' 000 personnes et produisant à
lui seul 10 % environ de l'acier consommé dans le monde.



Son offre publique d'achat (OPA), qui sera close le 29 juin, a
reçu mardi le feu vert des autorités boursières des pays concernés,
à savoir la France, la Belgique, le Luxembourg et l'Espagne, dans
lesquels est coté Arcelor.

Arcelor décidé à se battre

Dès le 27 janvier, jour de l'annonce surprise de l'offre de
Mittal, Arcelor a appelé ses actionnaires à rejeter l'OPA afin de
préserver son indépendance. Pour convaincre les investisseurs de le
suivre, il a successivement annoncé un relèvement du dividende 2005
et un plan de rachat d'actions de 5 milliards d'euros, portant sur
le quart environ de son capital, à un prix supérieur au cours de
bourse.



Il a parallèlement mis à l'abri le sidérurgiste canadien Dofasco,
racheté peu avant l'offre de Mittal, en le plaçant sous le contrôle
d'une fondation néerlandaise créée pour l'occasion, afin d'empêcher
tout prédateur de le revendre. Mittal a en effet conclu un accord
avec l'allemand ThyssenKrupp pour lui céder Dofasco en cas de
succès de son OPA. Thyssen espère ainsi prendre une revanche sur
Arcelor, face auquel il a perdu l'an dernier la bataille pour le
contrôle du canadien.



Les actionnaires d'Arcelor qui apporteront leurs titres à l'offre
recevront quatre actions Mittal Steel et 35,25 euros pour cinq
actions Arcelor. La part de numéraire ne pourra pas dépasser 25 %
du montant total de l'offre, a précisé Mittal.



ats/nr