Mobile: Swisscom rachète la part de Vodafone
Swisscom porte à 100% sa participation dans Swisscom Mobile en rachetant les 25% détenus par Vodafone. Le géant bleu versera 4,25 milliards de francs en liquide. Le partenariat avec l'opérateur britannique a par ailleurs été reconduit.
La transaction sera entièrement financée par des capitaux
externes et devrait être conclue mercredi, a indiqué Swisscom mardi
dans un communiqué. Son montant total se compose de la valeur de
Swisscom Mobile, soit 4,05 milliards de francs, et de la part des
liquidités nettes de Vodafone de 200 millions à la date du
rachat.
L'opération était attendue: Swisscom a entamé des négociations le
mois dernier, avec le feu vert du Conseil fédéral qui détient
encore 58,4% de l'opérateur historique. Début novembre, le «Wall
Street Journal Europe» articulait un prix pouvant atteindre près de
3 milliards de dollars (3,7 milliards de francs).
Avantages stratégiques et financiers
Swisscom juge ce rachat judicieux tant du point de vue
stratégique que du point vue financier. Les versements de
dividendes annuels à Vodafone, de l'ordre de 300 millions de
francs, s'arrêtent en 2006 conformément à l'accord passé.
Dès lors, à partir de 2007, Swisscom table sur une augmentation du
bénéfice net et du Equity free cash flow d'environ 180 millions de
francs nets par an après déduction des frais de financement. Le
financement au moyen de capitaux externes permettra aussi
d'équilibrer la structure du bilan de l'entreprise, ajoute
Swisscom.
Bon accueil à la bourse
L'action de Swisscom a progressé à la Bourse suisse. Vers 10h45,
le titre prenait 0,5% à 454,75 francs dans un indice SMI (Swiss
Market Index) en recul de 0,78%. Panagiotis Spiliopoulos, analyste
chez Vontobel, juge la transaction «très sensée». Il considère que
les conditions sont correctes mais ne représentent pas une
surprise.
Le prix se situe dans le haut des attentes des analystes, a admis
Carsten Schloter. Les experts tablaient sur un montant entre 2,9 et
3,9 milliards de francs.
ats/ant
Publié
Vodafone va accélérer son désendettement
Vodafone a l'intention de consacrer le produit de la cession de ses parts à son désendettement. Il précise prévoir d'inscrire une plus-value d'environ 100 millions de livres sterling (238,5 millions de francs) dans ses comptes annuels de l'exercice 2006/07, qui sera clos le 31 mars.
L'opérateur britannique ajoute que la cession ne devrait pas affecter de manière importante ses perspectives de chiffre d'affaires et de marges pour l'exercice.
Mais elle le privera du versement du dividende, ce qui devrait avoir un impact équivalent sur son cash-flow libre.
Partenariat prolongé
Dans le cadre de leur partenariat, Swisscom versera à Vodafone des droits de licence équivalents aux droits actuels.
Le contrat de coopération dure cinq ans avec une option de reconduction pour deux ans.
A l'avenir, Swisscom Mobile profitera ainsi toujours de conditions d'achat avantageuses et d'un accès au portefeuille de produits de Vodafone, souligne l'opérateur.