Facebook vers une entrée en Bourse retentissante

A titre de comparaison, lors de son entrée en Bourse en mai 2011, le réseau social dédié aux professionnels LinkedIn, a levé 350 millions de dollars de titres via une mise en Bourse le valorisant à 8,9 milliards de dollars. En 2004, le géant d'internet Google avait vendu pour près de deux milliards de dollars de titres lors de son introduction en Bourse.

Dans les documents transmis à la Securities & Exchange Commission (SEC), Facebook dit compter 845 millions d'utilisateurs actifs. Le groupe ajoute avoir enregistré en 2011 un chiffre d'affaires de 3,71 milliards de dollars - tiré à 85% de revenus publicitaires - et dégagé un bénéfice net d'un milliard, soit une hausse de 65% par rapport à 2010.

Facebook a sélectionné Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan comme chefs de file de l'opération. Les autres "teneurs de livre" sont Bank of America Merrill Lynch, Barclays Capital et Allen & Co.

Le (très) riche Mark Zuckerberg

Dans les documents soumis à la SEC, il est précisé que le salaire de base de Mark Zuckerberg est de 500'000 dollars, somme qui sera ramenée à un dollar à partir du 1er janvier 2013, le bonus du fondateur de Facebook étant ressorti à 220'500 dollars au titre du premier semestre 2011.

Le total des titres Facebook détenu par Mark Zuckerberg - 1,11 milliard - valent quelque 33 milliards de dollars, sur la base de la valeur de 29,76 dollars par action assignée par l'entreprise à ses titres le 31 décembre 2011.

3200 salariés

Outre Mark Zuckerberg, qui détient 56,9% des droits de vote de la société, le capital avant introduction en Bourse de Facebook est essentiellement réparti entre Greylock Partners, Meritech Capital Partners et DigitalSky Technologies et les entrepreneurs Reid Hoffman, Mark Pincus et Sean Parker. Le groupe a précisé qu'il employait à temps plein 3200 salariés à fin 2011, total qui représente une hausse de 50% par rapport à 2010.

Facebook ajoute que son chiffre d'affaires pourrait "subir un impact négatif" de l'utilisation croissance de ses services sur des terminaux mobiles, à moins que le groupe ne commence à faire tourner des publicités sur ces applications.

Un succès programmé?

"Comment ne pas dire 'j'aime' devant l'entrée en Bourse de Facebook? le roi des réseaux sociaux est un rêve d'annonceur", soulignait mercredi l'analyste Kathleen Smith, du cabinet Renaissance Capital spécialisé dans les introductions. Si les rumeurs d'une valorisation entre 75 et 100 milliards de dollars se confirment, le site créé il y a huit ans dans une chambre d'étudiant sera aussitôt l'un des poids lourds de la cote, l'une des 40 plus grosses valeurs, proche du géant de la restauration rapide McDonald's. Ce serait aussi la plus forte valorisation jamais vue pour une entrée en Bourse aux Etats-Unis, notait Renaissance Capital.

Or vu l'énorme intérêt médiatique déjà suscité par l'opération, il semble bien que Facebook soit en mesure d'atteindre ou dépasser les attentes des analystes cités dans la presse. "Il est difficile de penser à une entrée en Bourse de l'histoire récente, même en remontant jusqu'à Google (ndlr en 2004) ou peut-être Netscape (1995) ou Yahoo! (1996), qui ait déclenché un tel emballement", note l'analyste Michael Gartenberg, au cabinet Gartner.

Depuis un an, la Bourse a souri à certaines des nouvelles valeurs technologiques qui se sont lancées: LinkedIn, le réseau social pour professionnels, affiche une hausse de 61%, à 72,37 dollars sur son cours d'introduction même s'il reste loin du pic de 110 dollars atteint à ses tout débuts en mai.

Le site d'informations immobilières Zillow affiche une hausse de 48%, et même Groupon, qui a déjà connu des hauts et des bas, était en hausse de 7,5%. Quant à l'éditeur de jeux en ligne Zynga, dont les Farmville et autres Mafia Wars ont été conçus avant tout pour Facebook, il était en hausse de 6% sur le cours d'introduction du mois de décembre.

Certains cependant ont plongé, comme la radio en ligne Pandora (-19), ou Demand Media (-62%), un site spécialisé dans les contenus spécifiquement conçus pour être référencés en tête des moteurs de recherche, qui a souffert des mesures prises par Google pour affiner ses résultats.

ats/pym